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动态信贷损失准备政策及其应用
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[摘要] 本文在商业银行亲经济周期现象的基础上，指出现行的信贷损失准备计提政策是商业银行亲周期的一个重要原因，它会通过银行资本金作用于银行的信贷活动，从而加剧银行业的亲周期性和经济的周期性波动。缓释这种亲周期性的一个可供选择是动态信贷损失准备政策，这种方法目前已经在西班牙、葡萄牙、澳大利亚和新西兰等国家得到了应用。
一、导言
商业银行信贷活动具有推动经济周期的形成和加剧经济周期性波动的作用，也就是说，在宏观经济处于萧条时期时，信用违约将会显著增加，商业银行认为信用风险增大。相反，在经济处于繁荣时期时，信贷质量则会明显改善，商业银行认为信用风险减小。因而银行信用呈现出萧条时收缩，繁荣时扩张的特点。所以，从事后的角度来看，商业银行信用具有十分明显的亲经济周期的特征。
目前，人们已经认识到现行的信贷损失准备计提政策很可能是导致商业银行信贷行为亲周期波动的一个重要原因，信贷损失准备通常会通过银行资本金作用于银行信贷活动，从而加剧经济的周期性波动。26个oecd国家1979--1999年的相关数据研究表明，在这些国家中，信贷损失准备呈现出在经济扩张时期下降，在经济衰退时期上升的特点。这是因为，在这些国家中，现行的会计制度和信贷损失计提政策由于采用历史成本制和权责发生制，商业银行只对已经发生的损失或明显将要发生的损失计提信贷损失准备金，在经济扩张时期，违约率（pd）较低，违约损失（lgd）较小，因而需计提的信贷损失准备较少，相反在经济衰退时期，违约率较高，违约损失较大，所以需要计提的信贷损失准备较多。信贷损失准备还与信贷增长负相关，这意味着当银行的信贷资产组合快速增长时，损失准备却增加缓慢。这就表明银行信贷损失准备亲周期的另一个原因，即当信贷组合快速增长时，他们对信贷资产的质量持过于乐观的态度，因而计提了较少的信贷损失准备，而当衰退来临的时候，出现了大面积的违约损失，银行却没有足够的信贷损失准备来缓冲这些损失，只能进一步紧缩信用，从而加剧了经济的周期性波动，对金融体系和宏观经济的稳定构成威胁。
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