| | | 中美利率结构的比较分析
| | 计量经济学论文摘要：从中美利率的计量经济学论文风险结构和期限结构的计量经济学论文比较可以看出，美国的利率结构相对于其金融制度来说是完善的，中国的利率结构在风险结构和期限结构上存在诸多问题。
一、利率结构的内涵及理论模型
对于一国而言，其利率体系大体都包括再贴现利率（再贷款利率）、银行同业拆借利率、存款利率、贷款利率、国债利率、外汇利率、证券市场利率以及其他投资工具利率等等。
从另一个角度出发，一国利率结构还可以分为三个层次：一是中央银行存贷款利率与银行（金融机构）同业借贷利率之间的比例关系；二是银行对客户（企业、个人）的存贷款利率比例；三是银行存贷款利率和国债、企业债及其他证券利率的比例关系。这三个层次的关系，可以为我们下面的模型提供一个出发点。
我们认为，理论上，从风险结构和期限结构看，理想和科学的利率结构应该基本遵循以下模型序列：
再贴现利率<国债利率<存款利率<银行间同业拆借利率<贷款利率<证券市场利率
这个序列主要考虑了主体的风险状况和诚信状况，还考虑了利率的期限长短。当然，这个序列模型仅仅是理论上的，具体到某个国家，某个历史时期和具体的经济金融环境，可能会有不同的差异。
但是，就像“帕累托最优”永远不会出现一样，这个理论模型主要是向我们提供了一个“参照系”，使得我们的金融现实不至于脱轨。只此一点，经济学家就似乎已经有了生存的价值和勇气。
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