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利率市场化与银行业的风险
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[摘要] 我国的利率市场化改革已经启动并取得了一定的成果。利率市场化最后也是最关键的步骤----人民币存贷款利率放开正处于试点阶段。可以预期，利率市场化将成为未来几年我国金融改革的重点之一。而利率市场化，给商业银行带来更多的利率自主权的同时，也隐藏着更大的风险，商业银行必须提早准备。全球知名的商业银行都具有一套适合本行情况的风险分析模型和风险控制技术以应对利率波动的风险。我国银行业应该多多借鉴国际经验，逐渐发展适合我国金融环境，并且与银行管理水平相应的风险管理模式。
我国的利率市场化改革起步于１９９３年，基本思路形成于１９９５年，至今取得了一定的成果。到目前为止，银行间同业拆借市场、货币市场、国债发行和交易市场利率已基本实现市场化，利率市场化最后也是最关键的步骤��人民币存贷款利率放开正处于试点阶段。可以预期，利率市场化将成为未来几年我国金融改革的重点之一。而利率市场化，给商业银行带来更多的利率自主权的同时，也隐藏着更大的风险。
从国外经验来看，利率市场化大大提高了银行风险水平，美国发生的储蓄贷款协会危机即是一例。美国联邦储备委员会（ｆｅｄ）从１９６５年开始利率市场化改革，随着管制的逐渐放松，市场利率水平迅速升高，利率波动频繁，金融机构利率风险加大。美国储蓄贷款协会以前主要通过吸收短期储蓄存款、发放长期的固定利率住宅抵押贷款开展业务。在长期利率高于短期利率时，储贷协会可以赢得稳定的利差收入。但是在利率市场化后，短期存款利率直线上升，储贷协会原有长期固定利率抵押贷款的收益却不变，导致许多相关金融机构账面利润下降，甚至破产。据统计，在１９８０年到１９９１年期间，２５％的储蓄贷款机构破产倒闭，发生所谓的储贷协会危机。
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