| | | 保险投资监管面临两难选择
| | 关于医疗保险的论文
中国的关于医疗保险的论文保险投资目前存在种种问题，如投资渠道相对狭窄，投资比例设定不尽合理，保险公司的关于医疗保险的论文投资管理体系不成熟等。从投资效果看，整体投资效果欠佳，投资风险巨大。2001年的保险资金收益率仅为4.3%，到2002年更是下降至3.14%。为了解决这些问题，保监会前不久公布了新的《保险公司投资企业债券管理暂行办法》。可以说，新《办法》放宽对企业债券的投资限制，是中国保险资金运用政策的一个重大突破。与此同时，保险资金入市方案也正在讨论之中。
面对种种利好，保险公司乃至整个保险市场欢欣鼓舞。市场上和行业内一直有一种错觉，那就是保险投资问题主要是一个投资渠道问题。有不少人认为，随着投资渠道的拓宽，中国的保险资金运用问题将迎刃而解。事实上，问题并不像人们想象的这么简单。放宽投资渠道固然有利于保险投资问题的解决，但它只是解决问题的必要条件而非充分条件。如果配套措施不跟进，相关条件不具备，过快放开投资渠道非但产生不了预期效果，还可能会带来不利影响。从目前来看，由于市场基础和投资环境等多方面的因素，中国的保险投资监管面临两难选择。
从目前来看，由于种种因素的影响，拓宽保险投资渠道并不一定能够改善投资效果，提高投资收益。这主要是由于以下两个原因：（1）保险投资环境特别是资本市场环境欠佳。从国际经验来看，资本市场环境是影响保险投资的最关键因素。资本市场的结构在一定程度上决定着保险投资的结构，资本市场的效率与稳定性在一定程度上决定着保险投资的效果。中国资本市场效率低下，稳定性差，系统风险巨大。从资本市场结构看，间接金融占绝对优势，证券业和保险业的发展面临着不同程度的制约。从资本市场的价格机制看，中国股票市场的价格过于随机，政策市特征明显。从资本市场的投资产品看，中国债券市场的债券品种少，结构不合理，两个交易所加起来也就是20来个品种，债券市场容量较小，2001年末，美国公司债券余额占当年gdp的36%，而我国则不足1%；同时，国内证券投资基金投资规模小，品种单一，风格不明，运作欠理性。在这样的市场环境下，即使放开保险投资渠道，也达不到预期的效果。而且对某些投资领域（如股票市场）的过快或过多的涉足，还会使系统风险增大，影响保险经营的稳健性。（2）保险公司的投资管理水平不高。由于投资人才和投资经验的缺乏，中国的保险公司还远未建立科学、规范的投资管理体系，投资理念不成熟，国外的一些先进经验和方法也未能有效地运用到中国的保险投资管理实践中。面对不成熟的投资主体和不成熟的投资理念，即使放开保险投资渠道，也无法从根本上解决问题。
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