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偿付能力分析的精算工具——现金流量分析
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一、动态资产负债管理的起因
偿付能力，是指一个经济实体在一定的时间段内具有较强的能力履行自己对债权人及其他相关方的所有经济义务。偿付能力的状况能直接反映保险公司的财务状况，进而影响到所有与保险公司有关的公众(包括现有或潜在的被保险人、受益人、债权人或股权所有人)。为确保被保险人、受益人或其他方的经济利益，对保险公司的监管应从两方面入手。一是保险公司的外部监管，即监管机构必须加强对偿付能力的管理。另一种则是保险公司的内部管理。
外部监管主要涉及的是保险立法、行业行为准则等规范性事宜；内部管理，从精算角度分析，主要是指对公司整体资产与负债进行最优化的配比，最大可能地减少在一系列的预测假设中发生资产负债不匹配的情况。公司的首席精算师必须从公司全局出发，分析负债方产品的结构、特点，相应的资产方投资的合理性及两方面相互匹配的程度。从现行国际惯例来看，保险业发达的国家、地区一般采用了动态资产负债管理(dynamic asset liability management)方法，具体而言广泛被采用的是现金流量分析方法(cash flow testing)。通过计算机一系列未来可能情况，分别预测资产和负债的现金流量状况，从而确定在每一种可能情况下的偿付能力水平。并通过对所得数据的精算分析，采取相应管理决策，保证公司的最优化的稳健经营。
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