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风险资产及保险公司的策略
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风险资产(risk-based capital)是美国保险业监管系统的一项重要指标。八十年代中期许多财产和意外保险公司的倒闭，尤其是八十年代末几家大的寿险公司的倒闭使人们对当时的监管机制产生了怀疑。在这种情况下，全美保险监督官联合会(naic)在1990年成立了专门的小组来研究风险资产模型以求对保险公司进行更有效的监管。
风险资产的目标是为每个保险公司建立一个最低资本标准，一家公司的最低资本水平取决于它所承担的风险，这里的风险包括资产、负债等各个方面。风险资产的特点是它能允许监管机构随时能监控保险公司的风险资产比率(调整后的资本／总风险资产)，并能对恶化的状况作出快速的反应。不同的风险资产比率可能导致监管机构要求保险公司采取不同的措施。如图表1所示。
图表1
风险资产比率范围
监管机构的措施
1．00-1．25
趋势测试
0．75-1．00
列出计划
0．50-0．75
实施措施
0．35-0．50
受权管理
0．00-0．35
强制接管
风险资产不是用来区分那些资本状况良好的公司，但在实际中却被公众拿来排序，作为衡量保险公司好坏的标准。因此，一家公司保持良好的风险资产比率不再是仅仅为应付监管机构，而且可以增加保费收入以及保持原有的业务。
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